武钢股份：参股长江证券巨龙 反攻在即 |
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文章来源：浙商证券 点击数： 更新时间：2007-2-9 17:38:12  |
随着股指的逐步走稳，个股活跃度不断提高，本周四，两市涨停个股急剧增加，新一轮强攻行情已是一触即发。在此背景下，作为今年主流板块的钢铁板块无疑值得我们密切关注。由于钢铁行业属于周期性行业，其在06年复苏以来，06全年业绩、07一季度业绩整个板块都有整体性提高，如此钢铁板块也成为了QFII，基金四季度增仓最厉群体之一。600005武钢股份：公司为國内第三大钢铁企业，钢材产品涉及7大类，是我國板材主要生产基地之一.也是國内产品品種最全、产量最大的热轧板卷供应商，行业竞争力相当突出。同时，我们看到，公司的股息率要高于银行利息，具备中长线投资价值。值得关注的是，公司还参股长江证券有限责任公司，占股本的2.50%，投资成本5000万元。参股长信基金管理有限公司，占股本的16.68%,投资额度为1667万元，具备实质的参股金融题材，可谓震撼性十足！经过前期快速调整后，该股目前已经在30日线上震荡启稳，飙升性行情已是一触即发，建议投资者密切关注。
新生产线投产 业绩大幅提升！
资料显示，中國钢铁行业在2007-09年间可保持健康发展，钢铁价格可保持平稳并小幅上升。在此背景下，随着公司的高端产品在此期间大规模不断投入，公司可充分享受行业健康发展带来的好处。预计公司2006-08年间净利润的年均增长率可达到45%，从而实现持续性的高速增长。另外，公司的新生产线达产是一大利好，预计武钢第二硅钢厂的取向硅钢生产线可在07年1季度达产，2007年取向硅钢的产量可同比增长40%，这将成为今年盈利增长的主要动力。此外，我们预计公司冷轧板卷的盈利能力今年有望大幅提高。如此，公司的业绩将进入到快速增长期，成长性更加突出。目前，公司07年的市盈率为10倍多点，与國际同业平均水平基本一致。权威机构预计公司在2006-09年间盈利的年均增长率将明显高于國际同业公司，加上公司在中國钢铁行业的领先地位，我们认为公司 估值上可享有更高溢价。以12.5倍的2008年市盈率对公司估值，并包括公司发行分离交易可转债使得流通股东获得额外的收益后，得出公司的合理目标价格为12.5元。对比该股目前7元多的价格，可谓低估明显，后市上升空间还相当广阔！
巨资参股长江证券 涨停爆发！
由于长江证券借壳石炼化已成定局，可以预计一场对于长江证券借壳的炒作又将疯狂展开。目前，S石炼化已连续5涨停，并且在继续疯狂中。后市，随着长江证券借壳S石炼化方案的正式出台，相关参股方将同样成为受益者，从而得到市场资金的疯狂狙击。长江证券的参股者600851海欣股份前期就连续拉升，正是对这一题材的强烈炒作。目前长江证券正在向证券控股集团公司发展，旗下包括长江巴黎百富勤证券有限责任公司(中法合资),长信基金管理有限责任公司和长江期货经纪有限责任公司，成长前景相当之好。如此背景下，作为同样参股长江证券5000万股、占股本的2.50%，参股长信基金管理有限公司，占股本的16.68%的武钢股份，毫无疑问在市场对长江证券借壳上市背景下，将获得至少5亿以上的股权增值收益！如此震撼而又实质的参股券商题材，毫无疑问将引起大资金的强烈关注。
调整到位 反攻浪行情到来
二级市场上看，该股作为钢铁板块以及沪深300成分股的绝对龙头，其市场人气相当之高。06年10月11日，该股放量启动，随后一路飙升，成为市场牛股之一，期间量价和谐，中长线大机构介入迹象明显。07年1月30日开始，该股在大盘震荡背景下，快速调整，释放获利盘压力。2月6日，该股跌停击穿30日线，随后凶悍拉回收出长十字线，调整到位明显。本周三，四，该股在30日线上进一步震荡巩固，新一轮飙升行情已在积极酝酿中，值得投资者朋友们密切关注。
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