泛海建设：业绩大增奥运地产 酝酿反攻 |
|
文章来源：浙商证券 点击数： 更新时间：2007-2-4 23:16:21  |
在土地增值税利空影响下，地产板块近期进入整体性修整，完全置连续新高的人民币汇率利好于不顾。仔细分析整个房产板块，我们注意到，对比招商、金地等一批一线地产股今年来的巨大涨幅，少数业绩潜在大增，土地储备丰厚的优质二三线地产股，估值目前仍旧偏低。而在这次房产集体下跌中，二三线地产股遭受到市场的误杀！而这恰好为我们提供了一个难得的低吸机会。000046泛海建设作为二三线地产的领军人物，具备实质的奥运、业绩大增等诸多看点，值得我们短中线密切关注。
基本面上看，公司本次定向增发4亿股，发行价为4.86元/股，已经全部增发完成。募资全部用来收购大股东北京泛海居住区1-3号地74万平米的建筑面积。市场人士认为，这将有助于保证公司未来几年的业绩增长。其中， 1-3号地预计将在2008-2009年销售，由于楼盘景观、品质和装修档次较高，考虑到奥运会前后北京区域房价仍处于上升趋势，因此保守预计届时1-3号地的信宅价格将超过1.8万元/平方米。另一方面，我们注意到，在人民币升值，08奥运召开等诸多实质性利好背景下，公司后期业绩快速增长格局下，其动态市盈率仅为20倍多，对比万科等一线地产30倍以上的PE来说，有所低估。值得关注的是，公司三季报显示，前十大流通股东基本上都被机构占据，有不少机构都是新进介入，而12月26日的增发后的持股情况表示广发基金、南方基金等还有加仓行为。我们认为，随着基本面向好的逐渐明朗，公司还将获得更多机构的认同，走出中线不断向上的格局。
技术面上看，二级市场上看，该股作为二线地产品種，市场人气较好，11月16日放量大涨启动并带动地产板块活跃。随后在一波拉升后，该股于1月17日开始进入震荡下跌，受房产板块整体拖累迹象明显。目前，该股已调整近3周，时间上已是相当充分，幅度也在30%以上。另外，该股股价近日也是回探到12月12日的拉升起涨位置，结合多项技术指标的短中线严重底背离，新一轮作多行情料将随时爆发，建议投资者密切关注。
|
|
|
|
|
|
上一条资讯： 梅雁水电：超低价水电龙头 资金汹涌抢盘
下一条资讯： 四维瓷业：新时代证券借壳上市带来重大利好 |
