华闻传媒：传媒巨龙强劲爆发 |
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文章来源：大摩投资 点击数： 更新时间：2007-1-31 20:38:57  |
投资要点：1，人民日报社控股两市独一无二；2，公司收购陕西华商传媒、证券时报，首都机场广告公司有望注入，正在构筑综合性媒体帝國；3，公司独家承担海南岛海口市燃气管道施工和管道燃气供应业务，具有地域垄断优势和定价权；4，投资徽杭高速公路（安徽段）项目竣工，徽杭高速收费经营年限为三十年，将为公司带来稳定的收益。
近期随着二线蓝筹股的崛起，传媒概念股正在成为新的领涨板块。在市场热点集中喷发的时期，传媒概念股有望再度复制当年5。19行情的狂飙走势。世界上最伟大的投资家巴菲特仅仅靠投资股票就积累了五百亿美元的财富，在他永遠持有的投资组合中有一只股票就是新闻传媒股___华盛顿邮报，巴菲特在1973元买入1千万美元华盛顿邮报股票，二十年后这部分资产上涨了90倍,到2002年再增长至130倍，至2004年达到17亿，增长170倍，这就是一代股神在传媒股票上的惊人收获，也就证明了传媒股绝好的投资价值。中國的传媒业更在经历巨大的发展机遇，内在发展动力十足，而且外资介入后的并购、参股等等机遇也将层出不穷，这些有利因素必将给中國的传媒股带来象华盛顿邮报一样的财富暴涨奇迹，建议投资者关注两市独一无二的传媒股000793华闻传媒。
公司为人民日报控股，拥有包括证券时报、华商传媒在内的大量优质媒体资产。更具震撼性的是首机场广告公司有望注入华闻传媒，首都机场集团和上海新华闻并列第一大股东。奥运会的到来将使首都机场广告位成为各大跨國企业拼抢的对象，拥有的北京、天津、重庆、湖北、贵州、江西等六省市所属多个民用机场的3.5万平方米广告资源经营权将给华闻传媒带来发展机遇。公司拥有的证券时报及首都机场广告等媒体资产假设如果通过IPO发行，预计价格绝不会低于20元，距000793华闻传媒目前价格仍有巨大想象空间，后市有望连续强劲拉升，可重点关注。
公司在06年下半年先后以很低的成本收购了陕西华商传媒公司30％的股权，以及深圳证券时报传媒公司84％的股权。而公司的大股东之一首都机场集团也有望将首都机场广告公司股权注入，从而加快了全面向传媒产业转型的步伐，成功打造一个跨媒体、跨地域的综合性媒体帝國！公司已经取得独家代理经营《华商报》《新文化报》等媒体的广告、发行、印刷业务的权利，目前逐步进入规模回报期并纳入华商传媒的经营体系，预计华商传媒的收入和利润将有很大的增长空间。
公司与首都机场结成战略联盟具有重要意义，首都机场不但实力雄厚，而且下属的首都机场广告公司以租赁经营的方式拥有北京、天津、重庆、湖北、贵州、江西等六省市所属多个民用机场的35000平方米广告资源经营权。而根据公司最近的公告来看，实际拥有的广告资源又得到了大幅扩张，一旦机场广告公司顺利进入上市公司，对利润的贡献将大幅增长。公司的发展战略就是将以华商传媒和证券时报传媒为起始平台，联合新的战略合作者首都机场集团，不断收购控股股东及其实际控制人拥有的优质媒体资产。公开资料显示，华商传媒2006年上半年实现利润3570万元，但全年预计仍有望实现利润1.2－1.3亿元，2007年预计净利润可达到1.8亿元左右。目前证券时报的收入主要来自上市公司的刊发各種公告的费用。根据证券时报传媒公司模拟的盈利报表，06年1－7月份，主营业务收入已经接近05年全年的水平，而净利润已经超过05年全年，后续发展潜力巨大。
从二级市场表现看，该股从2006年下半年开始从2.5元价位飙升，在上涨到5.5元后进行长期平台整理，再于11月中旬开始第二次攻击直达10元一线，由于目前是该股的三浪上涨，也是涨幅最大的主升浪，按照波浪理论三浪升幅应该远超一浪上涨，理论量度升幅预计在15元左右。目前在10元一线的蓄势正是最具爆发力的阶段。从该股的传媒基本面看，更具有长期的投资价值，是相对最安全的投资品種之一，可重点关注。
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