[强势点评]文山电力:突破上扬 机会仍在 低吸 |
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文章来源：顶点财经 点击数： 更新时间：2007-1-30 20:40:24  |
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早盘强势上扬
异动原因：
公司近日接云南省发展和改革委员会《关于调整文山州电网及马关县电网销售电价的批复》文件，对文山州电网销售电价进行了调整，综合销售电价调整平均每千瓦时上调3.16分，其中，电度电价平均上调2.37分；此次调整销售电价，将会增加公司2007年度的销售收入，并对增加公司净利润起到积极的促进作用，公司未来发展仍值得期待。
投资亮点：
(1)市场优势明显。公司拥有在文山州内四个县的供电特许经营权，承担着文山州辖下四个县的直接供电业务和其余四县的趸售业务，随着当地经济的快速发展和电力需求的急剧增加，公司的收入水平将稳步增长。
(2)将参与云南省"西电东送"、"云电外送"：由于我國电力资源分布不平衡，云南省一直非常重视"西电东送"工程并将其作为发展云南电力支柱产业的重要内容，公司未来将参与云南省"西电东送"、"云电外送"的大工程，增加新的盈利点，保持持续快速发展。2005年，公司对越南送电合计实戏N饔滴袷杖�1667.97万元。
(3)参股公司业绩良好。公司投资收益主要来源于参股公司，近年来收益稳定，并呈戏N鹉晟仙那魇疲孀挪喂晒疚纳侥旱缀铀饪⒂邢薰竞臀纳铰砺固练⒌缬邢拊鹑喂驹�2004年投产完工，公司投资收益水平会进一步提高。
(4)区位优势。文山州位于中國西南部，具有丰富的水能资源，目前仅开发约10%的可利用水能资源，随着文山州经济的恢复性增长，以及文山州丰富的自然资源将带动高耗能产业的发展，从而将进一步带动公司盈利水平增长。
风险提示：
1、公司所属电站及本地区的其他中小水电站大部份为径流式电站，没有调节能力，发电能力受丰枯季节影响较大。
2、电力行业存在潜在的过剩，这给公司在销售上带来了一定的压力。
投资建议：公司供电营业区内不存在市场竞争格局；再加上电价再现上调的可能，这必将使得公司的业绩有所增长；该股具备一定的中线投资价值。建议投资者逢低吸呐。参考价格区域在9.55--10.35元，第一目标位在11.52元，在此给予"推荐"评级。
相关板块：
1、云南板块 2、电力热力
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