箱体震荡可能会形成复杂顶 |
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文章来源：银河证券 点击数： 更新时间：2007-2-4 23:09:16  |
本周大盘先扬后抑，最高摸到2980点后在2994历史高点压力作用之下，股指出现了快速调整，日K线图上形成小双头，即1月24日2994高点、1月30日2980高点为双头，2720点为颈线。由于本周三的一根阴线跌破三条短中期(5日、10日、20日)均线，短期调整已确认，调整还将会延续一段时间。当然，从2994点开始的调整将是一个非常复杂磨人的整理形态，调整既不会马上结束，也不会一路快速暴跌下去，有可能继续在大箱体内反复震荡。
事实上近期大盘在高位2600点到3000点一带反复震荡，已在高位形成了大箱体震荡，即2600点--3000点箱体，2800点为箱体的中沿。本周大盘最低探至2666低点就明显受到这个箱体下沿的支撑。由于这个箱体形成过程中沪深两市换手已超过100%，高换手导致市场持仓成本也已集中在这一区域中，因此，多空双方将很难快速打破平衡，大盘短期内上下皆不易，股指仍将继续在大箱体内反复震荡。
根据通道理论，这个箱体的中沿将继续成为短期内多空双方争夺的焦点。因为大盘自1990年12月95点开始到目前为止，形成了一个跨世纪的超大上升通道，其通道下轨为1994年7月325低点与2005年6月998低点的连线，上轨为过2001年6月2245高点的平行线。目前上轨在2740点附近，大盘加速度上攻后虽有效突破了这个超大上升通道的上轨，但这種突破需要通过反复震荡来真正确立，因此，大盘短期内仍将围绕着通道上轨处震荡，也就是说仍将在2600点--3000点箱体内震荡。
目前来看，这个箱体还很难判定为上升中继型还是高位筑顶型，不过，从时间之窗角度来看，大盘自2005年6月998低点以来到本月共运作了二十一个交易月，弗波纳奇神奇数字21个月时间之窗将在二月份开启，不排除会出现较大的转势。因此，目前的箱体震荡有可能会形成复杂顶的形态，如复合头肩顶或喇叭形的雏形。
从波浪理论来看，998点已结束了2245点以来的大调整并展开了第一大浪上攻，其中998-1223为第一浪上攻，1223-1067为第二浪调整，1067-1757为第三浪上攻，1757-1541为第四浪调整，8月7日1541低点展开第五浪上攻，如果2600点--3000点箱体最终选择向下破位的话，那么2994就是第五浪的顶，大盘有可能步入平坦形为特征的第二大浪调整中。
上证指数 周K线
MACD 红柱收缩，DIFF与DEA出现拐点，转弱
RSI 三线在超买区形成小三头后快速下行，调整开始
KDJ 持续顶背离的KDJ开始下行，调整压力释放
DMI PDI、MDI开口收缩，空头力量加强
深证综指 日K线
MACD 绿柱放大， DIFF、DEA死叉后下行，调整延续
RSI 三线向下调整击破中位线，调整压力仍未完全释放
KDJ KDJ快速下行，但空头力量还未完全释放
DMI PDI、MDI开口收缩有死叉的可能，空头力量继续增强
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