[强势点评]中铁二局:强势推高 逼近涨停 跟踪 |
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文章来源：顶点财经 点击数： 更新时间：2007-2-9 17:35:58  |
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午盘强势推高
异动原因：
兴业证券龙华表示，中铁二局（600528）完成增发后将迎来工程施工和房地产业务双主业，即以建筑施工业务为经营基础，以房地产业务为利润增长点，业绩将获得双轮驱动，2年内复合增长率将超过100%。按08年每股收益、以20倍市盈率估值计算，其合理股价为12元。
投资亮点：
1公司是我國首家上市的铁路建筑施工企业，在技术力量、质量控制、施工设备、科研成果等方面均处于同行业领先水平。
2公司04年、05年分别获订单合同106.4亿元、118.27亿元，06年公司计划新签合同额110亿元，实戏N饔杖�90亿元，预计主营成本79.79亿元。重大工程有总投资10亿元以上的京津城际轨道交通站前工程1标段、7.312亿元的青藏铁路10标段、7.139亿元的杭州湾跨海大桥、3.6亿元的上海轨道交通9号线一期工程R413标等。
3公司利用其行业优势，在國家加大基础设施建设和西部大开发的宏观环境中，有极大的市场份额和项目储备，后期发展前景看好。
风险提示：
但由于市场准入低，建筑企业数量庞大，市场竞争的主要手段是低价竞争，导致建筑业经济收益水平低下。同时，由于建筑行业拖欠工程款、垫资、现金保证等现象严重，给企业的融资带来压力，增加了建筑企业的管理难度。因此在國家投资强劲、重大工程纷纷上马的情况下，虽然公司的主营业务收入持续增长，但利润没有得到同比增加.
投资建议：
公司地处成都，是我國首家上市的铁路建筑施工企业，在技术力量、质量控制、施工设备、科研成果等方面均处于同行业领先水平。建议跟踪观察。第一参考目标位12.5元。
相关板块：
铁路板块
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